תיאודור הרצל ודוד וולפסון נוסעים לקונסטנטינופול לפגישות, אך אלה אינן מובילות לתוצאות המקוות. לנוכח ההבנה שהדרך להתיישבות בפלסטינה עדיין לא אפשרית, הרצל מבקש לקדם יוזמה להתיישבות באל-עריש (El Arish) כאפיק חלופי. הרצל מקבל מכתב מלורד נתנאל מאיר רוטשילד שבו הוא מוזהר מפני תוכניות שאפתניות מדי המנוסחות בחופזה, ובין השניים מתקיימת התכתבות ערה.